九月份國內(nèi)鋼鐵市場或有階段性反彈

一、八月份國內(nèi)鋼鐵市場震蕩下行

2019 年8月份，國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)震蕩下行的局面。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格指數(shù)為144.8，較上月末下降 4.7%，年同比下降14.8%。其中，建材價格指數(shù)為153.4，較上月末下降7.0%，年同比下降17.4%；板材價格指數(shù)為133.6，較上月末下 降3.3%，年同比下降14.0%；型材價格指數(shù)為156.7，較上月末上升3.1%，年同比下降11.0%；管材價格指數(shù)為158.5，較上月末下降 2.0%，年同比下降9.7%(詳見圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價格指數(shù)來看，8月份，六大區(qū)域鋼材價格有所下跌；其中東北地區(qū)跌幅最大，為6.6%；華東地區(qū)跌幅最小，為2.8%；其他區(qū)域跌幅居中，為3.6%-5.6%。

監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，8月份除無縫管小幅上漲外，其他七大品種均有所下跌，其中三級螺紋鋼跌幅最大，為7.6%；冷軋卷板跌幅最小，為0.5%；其他品種跌幅在2.6%-5.8%之間(詳見表1)。

表1   10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表  單位：元/噸，%

     二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、7月份粗鋼日產(chǎn)明顯回落  8月或有所回升

7月份受到環(huán)保限產(chǎn)影響，鋼鐵產(chǎn)量釋放有所收縮。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2019年7月，我國粗鋼產(chǎn)量8522萬噸，同比增長5.0%；鋼材產(chǎn)量10582萬 噸，同比增長9.6%。1-7月，我國累計粗鋼產(chǎn)量57706萬噸，同比增長9.0%；累計鋼材產(chǎn)量69776萬噸，同比增長11.2%。就 粗鋼日產(chǎn)來看，7月份粗鋼日產(chǎn)274.9萬噸，較6月份減少16.9萬噸，環(huán)比下降5.8%。

8月份盡管山東、四川等地鋼企紛紛決定保價限產(chǎn)，鋼廠檢修率也在不斷上升；天津市生態(tài)環(huán)境局公布臨時停產(chǎn)排污單位涉及8家鋼鐵企業(yè)，可能復產(chǎn)時間為2020 年12月以后。但由于唐山地區(qū)環(huán)保限產(chǎn)力度減弱，鋼企高爐開工率有所上升。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計8月全國百家中小鋼鐵企業(yè)高爐開工率為82.5，較上月上升 3.3個百分點。預計8月份粗鋼日產(chǎn)將有所回升。

2、8月份鋼材社會庫存沖高回落   9月份或繼續(xù)回落

8月份鋼材社會庫存沖高回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1118.8萬噸，月環(huán)比下降 3.1%%，年同比上升31.2%。其中建筑鋼材社會庫存672.1萬噸，月環(huán)比下降3.4%，年同比上升41.4%；板材社會庫存438.2萬噸，月環(huán) 比下降2.7%，年同比上升18.1%。9月份隨著需求的回升，鋼材社會庫存或現(xiàn)繼續(xù)回落局面。

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：8月份礦跌焦?jié)q  成本支撐作用明顯減弱

8月份鐵礦石市場大幅下跌。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉平均價格為887元，較上月下跌52元，跌幅5.5%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場平均價格為750元，較上月下跌150元，跌幅為16.7%。

8月份冶金焦市場價格有所上漲。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份唐山地區(qū)二級冶金焦平均價格為1991元，較上月上漲104元，漲幅為5.5%。

8月份由于鐵礦石價格大幅下跌，成本支撐作用明顯減弱。蘭格鋼鐵云商平臺成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用8月份購買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯成本價較上月同期下跌189元，跌幅為6.2%。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：后期鋼材出口或繼續(xù)回落

7 月份鋼材出口環(huán)比升、同比仍回落，中國海關數(shù)據(jù)顯示，7月我國出口鋼材557萬噸，較上月增加26.4萬噸，同比下降5.4%；鋼材進口84.2萬噸，較 上月減少10.3萬噸，同比下降18.0% (詳見圖4)。1-7月我國累計出口鋼材3996.9萬噸，同比下降2.9%；累計進口鋼材666.4萬噸，同比下降13.4%。

8 月份，歐盟和印尼分別對原產(chǎn)于中國的熱軋不銹鋼板卷和鍍鋁涂層鋼產(chǎn)品啟動反傾銷立案調(diào)查。當前，中美貿(mào)易戰(zhàn)不確定性增大，9月1日特朗普針對大部分中國輸 美商品征收高額關稅后，中國的出口貿(mào)易將遭受挑戰(zhàn)，中國鋼材出口，特別是鋼材間接出口形勢將比較嚴峻，后期鋼材出口或不容樂觀。

2、國內(nèi)建筑需求：施工旺季有望帶動建筑用鋼需求放量

2019 年7月，國民經(jīng)濟繼續(xù)運行在合理區(qū)間，保持總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進發(fā)展態(tài)勢。從具體指標來看，7月份有關鋼鐵需求的大部分投資指標出現(xiàn)小幅回落狀態(tài)。1-7 月，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長5.7%，增速比1-6月份回落0.1個百分點。其中三大投資分項中，除制造業(yè)投資略有回升外，基建投資和房地 產(chǎn)投資增速分別為3.8%和10.6%，均較1-6月回落0.3個百分點。由于7月份是建筑施工的淡季，投資指標回落反映需求景氣度不足。

8 月份，央行、銀保監(jiān)會再次重申堅持房住不炒，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段，持續(xù)加強房地產(chǎn)市場金融監(jiān)管力度，使得年內(nèi)房地產(chǎn)用鋼需求增量有限。8月 中下旬以來隨著氣候條件改善，建筑施工逐漸有所起色，帶動需求有所轉暖，9月份是傳統(tǒng)的“金九”旺季，建筑鋼材需求有望放量。

3、國內(nèi)制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求平穩(wěn)趨弱

7月份制造業(yè)需求相關數(shù)據(jù)表現(xiàn)趨弱。7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.8%，增速比上月回落1.5個百分點。1-7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值增長5.8%，增速比1-6月份回落0.2個百分點。

從 工業(yè)產(chǎn)品運行情況來看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測的14項下游行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量中，有10項同比回落，較6月份增加3項。其中，同比增速由增轉降的工業(yè)產(chǎn)品有金屬成形機 床、大型拖拉機和家用洗衣機；同比降速進一步擴大的工業(yè)產(chǎn)品有金屬集裝箱、工業(yè)鍋爐、金屬切削機床、挖掘機、金屬冶煉設備、小型拖拉機等五類產(chǎn)品；同比增 幅進一步擴大的工業(yè)產(chǎn)品有中型拖拉機、鐵路機車和家用電冰箱。

需 要關注兩個重點產(chǎn)品產(chǎn)量指標變化，一是民用鋼質(zhì)船舶，同比增速雖有所下降，但仍然保持5%的增速，反映目前船舶用鋼仍保持平穩(wěn)局面。據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié) 會數(shù)據(jù)顯示，1-7月，全國造船完工2211萬載重噸，同比增長1.4%；承接新船訂單1470萬載重噸，同比下降38.9%；7月底，手持船舶訂單 8190萬載重噸，同比下降8.4%。但從新承接訂單以及手持訂單情況來看，由于同比均有明顯下降，后續(xù)船舶產(chǎn)量增速或繼續(xù)面臨下降。

二是汽車產(chǎn)銷情況，從汽車產(chǎn)量來看，同比降速有所收窄，7月份國家統(tǒng)計局汽車產(chǎn)量同比下降11.5%，降速較上月收窄3.7個百分點。從汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)來看，7月產(chǎn)銷雖然整體降幅收窄，但是行業(yè)產(chǎn)銷整體下降態(tài)勢沒有根本改變。

五、九月份國內(nèi)鋼鐵市場預測

8月份由于鐵礦石價格大幅下跌，成本對后期鋼價的支撐作用明顯減弱。9月份進入傳統(tǒng)消費旺季，建筑施工項目將明顯恢復，帶動建筑鋼材需求將出現(xiàn)放量。9月份 隨著建國70周年大慶的來臨，環(huán)保限產(chǎn)區(qū)域有擴大和趨嚴的節(jié)奏，市場供需關系將有所改善； 9月1日起美國對中國3000億美元輸美商品加征10%關稅，鋼材出口面臨形勢更為嚴峻。預計9月份市場或將呈現(xiàn)階段性反彈，預期蘭格綜合指數(shù)震蕩區(qū)間為 144-150，目標值146。