LED產業遭遇發展瓶頸或將迎產業大洗牌

    有消息稱，自2014年1月1日起，美國家庭常用的40瓦和60瓦傳統白熾燈的制造商將停止生產和供貨。受此消息影響，a股led板塊隨即普漲，長方照明、乾照光電等個股更是出現漲停的情況。

    據調研機構ledinside預測，2014年中國led照明產品出貨量將達13.2億只，比今年增長68.

    盡管照明端需求出現持續增長，但是中國led整體產能過剩的狀況由來已久。冰凍三尺非一日之寒，隨著美國led照明端應用市場的打開，國內產能過剩的情況能否得到有效緩解？中國led產業能否借此走出產能過剩的迷局？產業大洗牌是否將來臨？

    補貼下的產能過剩

     2011年，那場席卷珠三角地區的led企業倒閉潮仍歷歷在目從曾經被資本追逐的朝陽產業，到多家企業老板頻頻跑路，轉變之快令人瞠目結舌。投資擴產造成行業產能過剩，通常被認為是導致此次倒閉潮的最大元兇。

     雖然事隔兩年多的時間，但是產能過剩仍是中國led行業頭上揮之不去的烏云。

     美國投資機構luxresearch中國區總監厲俊指出：譬如在中國led照明產業鏈中，生產燈泡的環節就至少存在5000家以上的企業，基本上也屬于企業和資本不能再投資的地方。

     他說，目前國內led封裝企業也已經超過1000家，同樣非常擁擠。而上游生產外延片的企業，也已經超過50家。

     造成產能過剩的最大原因就是行業的預期太高。國家確實推出了很多好的政策也給予大量補貼，在此情形下企業迅速擴張導致行業立即出現過剩。厲俊說。

     同樣投資led照明的紀源資本合伙人于立峰也指出，中國的led照明產業往往依靠大量的政策與財政補貼拉動，甚至需要政府直接給企業相關的工程項目，所以造成政府一給錢大家就一哄而上的局面，而且行業門檻進入又比較低，容易造成產能過剩。

     于是，中國led產業便出現一邊是政府拼命補貼，另一邊企業卻紛紛倒閉的奇怪場景。

      仍有發展空間

      不過，于立峰認為雖然當前led產業出現了產能過剩，但這只是一個偽命題，中國的led產業仍然有很大的發展空間沒有被釋放。

      隨著中國大氣、空氣與土壤污染的日益嚴重，普通民眾對于環保的意識已經越來越強烈，節能且環保的led照明燈具也慢慢開始被大眾所接受。

      人們開始意識到，不能在強調節能環保的同時，自己卻做一些污染環境的事情。于立峰說。

      新沃資本高級副總裁楊棟銳也表示，當前led產業確實遇到一些產能過剩與技術性的問題，但這只是階段性問題。

      不少業內人士也認為，其實目前中國led行業的發展還是較為健康的。每個行業在發展中都會遇到相同的一些問題，如技術障礙、短期的產能過剩等等。

      從目前終端售價來看，led照明產品價格下降的速度非常快。楊棟銳說：目前每瓦單價大約為4~5元，以前則需要幾十元，基本上現在普通老百姓買得起也用得起led燈。

      與此同時，全球led照明產品的價格也快速下降，如球泡燈和燈管等替代型光源產品的替換最為突出。北美地區如美國政府對于led照明扶持力度就在逐漸加大，美國家庭常用的40瓦和60瓦傳統白熾燈的制造商自2014年1月1日起將停止生產和供貨，便是政府支持的表現之一。

      據悉，美國能源之星（energystar）等還計劃對照明產品補貼的數量增長迅速，將促使led照明產品價格進一步降低。市場預測顯示，明年北美地區led照明產品用量成長率預計達72.

      企業大洗牌將來臨

      統計數據顯示，2013年全球led照明市場規模約272億美元；2014可望達392億美元，市場滲透率達34；2015年將達459億美元，滲透率有望超過4成。

      中投顧問高級研究員賀在華表示，美國市場的打開能夠有效緩解我國led產業面臨產能過剩的問題。

      目前，美國led市場主要集中于signdisplay和mobiledisplay，其led高需求主要體現在signboard、廣告牌和移動手機產品上，這些領域的需求量仍在繼續增長。

      如今加上家庭照明市場需求的打開，對進軍美國led市場的國內企業而言無疑是一個利好消息。賀在華說。

      不過，目前led照明產品價格年均下降幅度超過20，盡管銷量上升市場進一步打開但企業利潤并沒有明顯上升，大部分企業卻陷入增收不增利的怪圈。

      賀在華認為，從經濟學角度來看，在短期供給過剩難以迅速調整的情況下，需求的大幅增加，能夠在短期內改觀led長期增收不增利的局面。

      但他同時提醒道，從長期來看企業為了獲得更多收益可能會盲目繼續擴大規模，如果不加以管制，可能會導致產能過剩的情況繼續惡化。

      對于led產業今后的發展，厲俊指出，目前國家在終端補貼方面基本都是給大企業的，因此未來許多小企業肯定會面臨倒閉的狀況。

      華創證券研究員段迎晟也認為，在未來2年的價格戰和性能戰的壓力下，國內的芯片廠商將從現在的51家并購整合到10家左右。

      在下游方面，轉型快、有渠道優勢的傳統照明企業有很大優勢，轉型慢的傳統照明企業會死掉。有實力的led企業會開始大規模地尋找有渠道、規模優勢的企業，進行整合或者形成策略聯盟。

      這個行業本身就是優勝劣汰的過程，從商業模式上講要從工程類公司向產品類公司、商品類公司轉移。led未來的發展前景是很廣闊的，只不過在這個過程當中有一個提高壽命、商業成果轉化和優勝劣汰的過程。于立峰表示。